我国银行业监管效率研究【亚博app】

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更新时间:2021-04-07

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我国银行业监管效率研究【亚博app】

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1.导论1.1研究背景随着国际经济合作的更进一步深化以及金融市场的全面对外开放,全世界范围内金融系统之间的联系更加密切,经济危机的影响范围渐渐超越国别界限。

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本文摘要:1.导论1.1研究背景随着国际经济合作的更进一步深化以及金融市场的全面对外开放,全世界范围内金融系统之间的联系更加密切,经济危机的影响范围渐渐超越国别界限。

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1.导论1.1研究背景随着国际经济合作的更进一步深化以及金融市场的全面对外开放,全世界范围内金融系统之间的联系更加密切,经济危机的影响范围渐渐超越国别界限。并且,金融系统是一个高杠杆运营的公共性行业,实体经济的发展必不可少金融系统内部的资金运作,金融机构的推倒常委会通过金融系统传送到实体经济,对整个国家乃至全球的经济导致极大的毁坏,因而,金融行业具备强劲的外部性。管制是政府充分发挥经济调节职能的最重要形式,作为现代经济的核心领域,确保金融系统的平稳必不可少政府管制的起到,这种政府管制必要性的结论被历次的金融危机所佐证。经济危机说明了了金融监管制度陈旧的原因,增进金融监管制度改革。

早期的金融监管理论从30年代以前的“看不到的手”倡导的自由主义发展到30年代大危机后凯恩斯主义的严苛监管,70年代的“滞涨”现象促成金融监管南北自由主义与严苛监管综合的道路,金融监管顾及公平性与效率性。随着世界经济全球化、金融自由化思潮的大大发展,金融体系的系统性风险强化,金融系统内部的多米诺骨牌效应强化,电磁辐射范围更为普遍、毁坏程度更大、系统关联性更加强劲的危机频密愈演愈烈,确保金融系统的整体稳定性沦为新形势下的最重要课题。1987年终到于美国的股灾很快在全世界范围内产生“多米诺骨牌”效应,单10月19日这一天,道•琼斯指数暴跌508.32点(跌到22.6%),超过1941年以来仅次于单日跌幅,其他国家的股市也未能幸免,MBS225指数暴跌620点(跌到14.9%),恒生指数跌到421点(跌到11.3%),解释金融体系内部之间具备很强的关联性,区域危机不会对全世界经济导致冲击。

表格1.1金融危机对监管理念的影响事件危害提升原监管制度效率1987年股灾单日道•琼斯跌到22.6%注目金融体系强劲关联性造成MBS225跌到14.9%,恒生跌到11.3%世界经济波动1995年巴林银行破产巴林银行亏损14亿美元掌控杠杆率引发世界经济波动监控操作者风险1997年亚洲金融危机很快向亚洲蔓延注目金融系统内在脆弱性确保金融平稳使俄罗斯陷于债务危机LTCM亏损43亿美元而破产2007年全球金融危机07-09年危机成本约14万亿美元建构宏观谨慎监管框架1995年历史长达233年之久的巴林银行意味着因为交易员尼克里森衍生品投机交易的告终和其监守自盗的职务便捷亏损14亿美元而破产,马上在欧洲、美洲和亚洲市场上引发波动,同时也说明了衍生品市场的高杠杆风险和对金融机构操作者风险监管严重不足。1997年东南亚金融危机揭发了金融自由化后风险的过度分担问题,不完善的金融法规和监管体系无法控制道德风险。在97年危机的冲击下,俄罗斯政府宣告卢布升值,延后外债偿还债务,1998年俄罗斯陷于债务危机,引起全球金融动荡不安。

堪称是“世界上学术水平最低的金融机构”的长年资本管理公司因此倒闭,在5月到9月短短150多天的时间内经常出现43亿美元巨额亏损,仅余5亿美元,资产净值叛90%。这让人们意识到金融系统的内在脆弱性以及金融一体化过程蕴藏的潜在危机,监管机构必需采取措施控制系统性风险,确保金融系统稳定性。2007年愈演愈烈于美国的金融危机很快蔓延到全球,许多大型金融机构倒闭,一份美联储调查报告表明2007-2009年金融危机成本高约14万亿美元,到目前为止,此次金融危机导致的动荡不安都没能记起。表面上产生于美国房贷市场波动导致房屋次贷产品CDO升值的危机,实质上多多少少反映了金融监管不力。

如何从前瞻性的角度创建系统风险预警机制,抵挡经济危机有可能带给的严重后果,提升金融监管的有效性,早已迫在眉睫。从我国的实际情况来看,我国金融监管制度跟上于1984年,最初的监管主要负责管理市场准入,1993年《关于金融体制改革的要求》明确提出增强金融监管并实施分业监管,以1997年的第一次全国金融工作会议为起点,经历了97年到03年的体制探寻之后,可行性构成了我国“一行三不会”的金融监管模式。虽然我国在金融监管制度改革方面有所成就,但是由于监管起步晚,再加我国银行证券保险等金融市场上不存在一些固有的弊端,金融监管整体有效性依然较低。

1.2研究意义金融业在我国经济转型时期的地位早已转变,金融业是现代经济的核心行业,是调节宏观经济政策的最重要杠杆,也是交流整个社会经济活动的主要媒介。金融的最重要地位源于其自身所处行业的特殊性,现代经济的本质可以说道是信用经济,实体经济的运营必不可少银行信贷,现代居民的日常生活必不可少银行储蓄与银行信贷。金融行业在占有着核心地位的同时也蕴含着极大的外部性,金融行业的波动与危机不会通过信贷与储蓄传送到实体经济,对整个经济系统产生影响,实体经济的不景气也不会通过某种程度的途径传送到金融系统,因而对金融系统的监管效率至关重要。然而在新的经济环境下金融监管总是面对着新的挑战,由于信贷、投资等的顺周期性引起的金融系统脆弱性(Minsky,1982)独自生子或内生冲击的起到下造成了金融不稳定性,这种不稳定性不会对宏观经济导致影响,构建有效地金融监管的难题在于这种冲击的不确定性以及不可控性。

图1.1银行业总资产规模银行业在我国金融业中正处于主体地位,如图1.1右图,我国银行业总资产规模倒数减少,在金融业市场规模中所占到比重持续在90%以上,银行业正处于转型时期,银行业内部发展面对一系列改革难题,同时又面对着外资银行、金融互联网、影子银行体系等外部冲击,对银行业的监管明确提出了更好新的拒绝。分析银行业监管政策有效性,具备最重要的理论与现实意义。首先,本文对金融监管理论的发展过程展开辨别,融合我国具体情况,叙述我国银行业宏观谨慎监管的现状以及面对的挑战,有助理解我国银行业监管现状。其次,从现代科学角度评估我国银行业监管政策的有效性以及监管效率走势,有助理解目前我国银行业监管情况以及超过的效果,从而认识到我国银行业监管不存在的严重不足。

最后,对影响银行业监管效率的因素展开分析,理解这些因素的起到方向,对于提升监管效率有指导意义。1.3研究内容和结构决定本文以金融监管理论为出发点,叙述我国现阶段银行监管的现状与面对的挑战,然后建构综合监管效率指数对我国银行业监管效率展开评价,并对监管效率的影响因素展开分析,最后对提升我国银行监管效率获取建议。本文的现代科学步骤如下,首先从金融监管目标的明确层次抵达挑选需要代表金融监管效率的代理变量,最后自由选择了不良贷款亲率、不良贷款拨备覆盖率、存贷比和资产负债率四个指标反映金融平稳目标,挑选资产利润率ROA、资本利润率ROE、净息差和股票交易额占到GDP的比重四个指标展现出金融效率,用法律权利力度指数、法律权利力度指数来反映金融公平,并对这些指标展开了趋势分析。

然后用主成分分析的方法从所有代理变量中萃取主成分并展开监管得分值分析,最后萃取了三个主成分,第一主成分主要的要求因子是不良贷款亲率、不良贷款拨备覆盖率、资产负债率、法律权利力度指数和联合报信息深度指数,第二主成分主要受到商业银行ROA、ROE、股票交易额占到GDP比重的影响,第三主成分刻画的主要是净息差和存贷比对于监管的影响。根据主成分计算出来监管得分值,并基于得分值情况对监管效率作出评价。最后挑选有可能影响监管效率的因素展开分析,得出结论GDP的波动对监管效率产生负面影响,而信贷规模的减少对监管效率有促进作用,监管效率的迟缓项也不会对当期监管效率产生相反影响。

本文的研究框架图如图1.2右图,的组织结构如下。第一章是导论。讲解本文的研究背景、研究意义、研究内容、研究思路、结构决定和创意点。

第二章是文献综述。对国内外有关金融监管改革及金融监管有效性的研究展开整理描述。

第三部分是理论分析。讲解金融监管理论,分析危机后我国银行业金融监管政策改革的现状及挑战。第四章是现代科学部分。

建构综合金融监管指标,通过监管效率得分值对监管有效性展开现代科学研究,并通过对影响金融监管效率的因素展开分析,研究这些因素的起到效果。第五章是本文的研究结论和建议。对本文结论展开总结,并明确提出提升我国银行业监管有效性的建议,然后认为本文的严重不足,最后明确提出文章未来的研究方向。

5.2本文严重不足和未来研究未来发展本文对于我国银行监管政策效果的研究是在大量前人研究的基础上展开的,笔者的学识、能力受限,因而文章在很多方面还不存在严重不足。(1)参考文献不全面。笔者所能寻找的有价值的资源受限,一方面近年来有关银行监管效率的研究文献从数量上来讲较为多,但是确实具备创意指导意义的非常少,另一方面,没能被笔者参照的文献中,还有一些获取了有价值的分析方法,但是由于笔者能力、精力有限,没被充分利用。

(2)研究不存在失礼缜密之处。在建构监管综合指标时,笔者依据的是有所不同层次的金融监管目标分别挑选代理变量,这些代理变量能否几乎代表监管效率还未可知。

我国银行业某些指标数据不原始,尤其是2007年之前的数据很难查找,对这些缺陷数据的插值填满无法代表真实情况。本文挑选16家商业银行的季度数据代表商业银行整体数据本身过于森严。另外金融监管政策不会和其他宏观经济政策联合发挥作用,在具体这些政策之间相互影响关系并去除这种关系的前提下研究金融监管效果才能有效地回避其他因素的影响,但是目前这方面的研究成果短缺。

本文的研究不存在许多不足之处,未来对于宏观谨慎监管效率课题的研究需要从以下几个方面之后进行。(1)本文在建构金融监管效率综合指标时,主要是依据金融监管的明确目标层次分别挑选代理变量,未来的研究可以尝试从其他角度建构综合监管指标。(2)本文对金融监管的有效性展开了评估,也对影响金融监管效率的因素展开了分析,但是由于我国商业银行的数据相当严重不原始造成一些理想指标没能被分析,所挑选的因素不存在遗漏的情况,如何建构更为原始的因素体系更为全面地实地考察它们对监管效率的影响也可以沦为以后研究的重点方向。


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